Palantir Technologies Inc (PLTR-RM): обсуждение

АКЦИИ PALANTIR ВРЯД ЛИ ДОСТИГНУТ ЦЕЛЕВЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ РОСТА — RBC

По мнению RBC Capital Markets, инвесторам пришло время отказаться от Palantir после снижения прибыли и слабых прогнозов для оборонной технологической компании.

Аналитик Риши Джалурия понизил рейтинг Palantir до уровня «хуже рынка» с «по рынку», заявив в записке для клиентов, что пришло время более скептически относиться к целям руководства по росту после того, как компания не достигла ключевых оценок в первом квартале.

“Замедление отставания означает, что рост выручки (как по отчетным данным, так и по бывшим инвестиционным соглашениям) должен продолжать замедляться (руководство за 2кв22 предполагает 18% г/г против 19% в 1кв22). Таким образом, в настоящее время мы изо всех сил пытаемся подтвердить сохраненный руководством прогноз роста на 30%+ за финансовый год, что подразумевает ускорение на 2 часа”, — сказал аналитик.

Акции Palantir упали на 21% в понедельник после разочаровывающего квартального отчета. Несмотря на превышение ожиданий по выручке, компания сообщила о 2 центах скорректированной прибыли на акцию, что оказалось ниже 4 центов, ожидаемых аналитиками, опрошенными Refinitiv. По данным StreetAccount, прогноз Palantir по выручке и скорректированной операционной марже на второй квартал также оказался ниже ожиданий.

Хотя RBC указал на ускорение чистого роста числа клиентов Palantir как на положительный момент, этого было недостаточно, чтобы компенсировать опасения в других аспектах.

“Хотя нам нравятся технологии PLTR и отношения с правительством, мы беспокоимся о замедляющихся тенденциях и изо всех сил пытаемся обеспечить рост более чем на 30%”, — написал Джалурия.

RBC снизил свою целевую цену на Palantir до $6 с $12 за акцию.

ЯВЛЯЕТСЯ ЛИ PALANTIR ПРОРЫВНОЙ АКЦИЕЙ 2022 ГОДА? — Кейтен Друри

Начав как компания по анализу данных, которая обслуживала правительство США, Palantir $PLTR переориентировалась на предоставление своих услуг гражданскому рынку. Некоторые люди опасаются, что правительство имеет доступ к слишком большому количеству личных данных, и Palantir обрабатывает часть информации, что делает акции спорными для некоторых. По мере того, как Palantir переключается на коммерческих клиентов, сможет ли он избавиться от стигмы, связанной с государством?

Контракты Palantir часто бывают огромными — только в третьем квартале было заключено 54 сделки на сумму не менее 1 миллиона долларов и 18 на сумму 10 миллионов долларов и более — и это может привести к странным сравнениям. Тем не менее, у Palantir был сильный третий квартал и хорошие результаты в 2021 году.

Выручка в третьем квартале увеличилась на 36% до 392 млн долларов, а оставшаяся стоимость сделки увеличилась до 3,6 млрд долларов, что на 50% больше, чем в третьем квартале 2020 года. Демонстрируя расширение на гражданские предприятия, количество коммерческих клиентов выросло на 135% всего за девять месяцев. Хотя еще слишком рано говорить об этом, расширение бизнес-модели Palantir, похоже, работает.

Palantir пока не приносит прибыли, в основном из-за огромных компенсационных выплат, основанных на акциях. В течение третьего квартала компания выплатила своим сотрудникам акции на сумму 184 миллиона долларов, а заработала на этом 392 миллиона долларов. Это привело к ужасающим чистым убыткам в размере 26%. Как только эти расходы будут погашены — инвесторы должны быть осторожны, делая это, когда компенсация, основанная на акциях, так высока — чистая маржа составляет 21%. Поскольку эти расходы не наличные, у Palantir положительный свободный денежный поток и впечатляющая маржа в 30%.

Стимулирование роста с компенсацией акциями — отличная стратегия для захвата доли рынка, поскольку она позволяет руководству нанимать таланты, щедро компенсируя их акциями — дешевой валютой, которую может создать компания. Однако предприятия должны сбалансировать эти расходы; акционеры не будут терпеть эту стратегию вечно, потому что существующие акции разбавляются каждый раз, когда создается новая.

Компания захватывает новый захватывающий сегмент рынка криптовалютных бирж. С помощью Foundry платформы могут обнаруживать схемы отмывания денег и снижать уровень мошенничества. Хотя возможности крипторынка еще молоды, он может иметь важное значение для многих организаций, включая правительство. Одним из конкурентов Palantir является Alteryx $AYX. Alteryx предлагает множество инструментов для анализа данных, но ее акции за последний год упали из-за низкой прибыли из-за миграции в облако. Когда Alteryx завершит переход в облако, битва между ними может накалиться. Тем не менее, в области анализа данных есть много места для нескольких победителей.

У Palantir есть импульс для этого в 2022 году . Я ожидаю, что он продолжит быстро увеличивать свои доходы и клиентов. Тем не менее, его компенсация, основанная на акциях, не позволит ему стать прибыльным в течение многих лет. Кроме того, Palantir часто упоминается на форумах Reddit и может вызвать большие колебания цен в зависимости от того, что пытается сделать сообщество. Тем не менее, я считаю, что Palantir все еще может быть отличной долгосрочной инвестицией.

Хотя я не знаю, как 2022 год будет относиться к Palantir, его долгосрочные перспективы блестящие.

АКЦИИ PALANTIR $PLTR РАСТУТ БОЛЕЕ ЧЕМ НА 14% ПОСЛЕ ЗАКЛЮЧЕНИЯ ВОЕННОГО КОНТРАКТА

Компания заявила, что выиграла контракт на сумму $823 млн на предоставление армии своей платформы Gotham, которая является “операционной системой для принятия тактических решений и специально разработана для соединения точек между разрозненными источниками”, — говорится в заявлении Palantir.

Компания отметила, что платформа “будет поддерживать пользователей армейской разведки по всему миру с помощью глобальной интегрированной структуры данных и аналитической платформы, охватывающей несколько классификаций безопасности”.